新华基金5.9亿包揽东凌粮油定增 神秘三专户主动买套

　　资本市场出现“活雷锋”了。新华基金便是最新的代表——放着二级市场便宜的筹码不要，硬要花费近六亿巨资高价参与定增；而且，还要承担锁定一年的投资风险。

　　此前，东凌粮油(000893)于2012年9月21日收到中国证监会核准批文，核准公司非公开发行不超过 4478万股新股。不过，由于公司定增价格与二级市场价格持续倒挂，公司定增能否顺利实施也充满了悬念。

　　眼看，东凌粮油定增有效期的截止日就要到来，最后新华基金成为了拯救公司于水火的“大救星”。

　　3月28日，东凌粮油当天发布的非公开发行A股股票新增股份变动报告暨上市公告书显示，最终，公司4478 万股定向增发股份由新华基金一家机构悉数包揽，若按13.22元/股的发行价格计算，新华基金此次共耗资近六亿元巨资，达5.92亿元。

　　新华基金此举到底意欲何为？当天，本报记者致电该公司，有新华基金内部人士表示，“不太清楚投研的具体投资事宜。按照证监会的相关规定，除了公司可以公开的信息以外，对于具体的投资个股，公司不予置评，不会就此发表任何评论。”

　　若按东凌粮油当天收盘价12.38元计算，新华基金持股4478 万股仅一天的持股流通市值已浮亏3761.52万元。

　　值得一提的是，在新华基金耗资近六亿元巨资参与东凌粮油定增背后，主动买套的为新华基金旗下三个专户华融信托·新华 1号-3 号权益投资集合资金信托计划，各自出资14806.4万元、14806.4万元和29599.58万元认购了1120万股、1120万股和2239.00万股。

　　对此，前述新华基金内部人士称，公司专户操作由专户投资经理负责打理，自主投资。除了收取了一定的管理费之外，最终还会根据专户理财业绩进行业绩提成。

　　“专户投资的决定权肯定是在公司，专户投资经理根据他们的研究成果自主决定投资，而不是由委托人决定买卖。要不然，还要专户理财干什么。”该人士强调。

　　本报记者进一步调查发现，作为委托人的华融信托·新华 1号-3 号权益投资集合资金信托计划均为今年3月新成立的信托计划，其成立的目的就为全仓买入东凌粮油而设。

　　其中，华融信托·新华 1号、2号信托计划分别于2013年3月5日、6日成立，成立规模均为人民币壹亿伍仟万元整；华融信托·新华 3号信托计划于2013年3月13日成立，成立规模为人民币叁亿元整，上述三个信托计划共募集资金6亿元，正好与东凌粮油定增募集资金相近。

　　另据有关知情人士透露，在市场低迷的情况下，目前上市公司定增的一个潜规则就是，为了确保上市公司定增成功，不排除一些实施定向增发的上市公司与保荐机构或私募机构联手，私下签署所谓“秘密协议”以信托名义筹集资金之后，再交由公募专户出面来完成增发。

　　“借道基金专户的方式参与定向增发，此举完全可以通过基金公司的风险控制环节审查。而且，证监会也不会查委托人具体的资金来源是什么。基金公司也乐得坐享其成。”该人士称。

　　此外，据东凌粮油当天披露的最新股东名册显示，截至2月28日，在公司前十大股东名单中，新华基金旗下另有三只公募基金也扎堆现身，分别是新华优选成长基金、新华优选分红基金、新华钻石品质基金，其持股量分别为149.99万股、129.59万股、116.73万股，分别位列公司第三、五、七大股东之位。

　　与此同时，新华基金旗下另一个专户理财产品“新华基金公司-华夏-润银投资分级1号资产管理计划”也加入了捧场的队伍，以99.58万股的持股量位列第九大股东之席。

　　而另一个有趣的现象就是，在上述三个信托计划成立前后，东凌粮油控股股东广州东凌实业集团有限公司(东凌实业)，也前后脚将其所持股份质押给了担任公司保荐机构的华泰联合控股股东华泰证券(601688.SH)，以及作为上述三个信托计划委托人的华融信托。

　　实际上，不仅仅只是参与东凌粮油定增的上述三个信托计划才借道基金专户成行，今年以来，基金专户通道业务可以说是炙手可热。如今，平台也已从信托扩大至私募、券商资管以及期货资管等均有业务合作。

　　前述知情人士称，以信托计划为例，因信托公司在高端理财市场拥有较多资源，但在参与增发和首次公开募股(IPO)资格上受到限制。借此，基金公司不仅可以扩大一对一专户的规模，还可以收取一定的通道费，何乐而不为。

　　“主要是，近几年股市持续下跌多数基金公司专户业务发展缓慢，盈利压力较大，而通道业务不需要基金公司进行客户开发和维护，投入资源较少，而且能获得稳定的收入来源。”该人士表示。

　　同样，海王生物(000078)当天公布的定向增发结果也表明，在仅有参与定增的两家机构中，民生加银鑫牛定向增发6号资产管理计划就一举拿下了超过六成的定增股份。

　　此前，面对增发价与二级市场股价倒挂的不利局面，在公司控股股东酒泉钢铁集团缺席公司定向增发的情况下，酒钢宏兴(600307)也是依靠信托计划的合力“捧场”，才终于完成了80亿元的定增募资计划。