周一A股几乎平收,沪综指收盘微跌0.07%报2326.72点,深综指跌0.09%报959.93点,两市成交萎缩。市场处于观望状态,显然在等待IPO消息落定。
笔者个人以为,IPO何时恢复未必是最重要的,如何恢复和IPO的方式才更重要。如果按老一套做法,即使市场短期内没啥反应,早晚也会体现其杀伤力,因为市场信心将极大地左右愿意入场的资金量。
建行公布的报表不错,该股跳空高开后一步到位,全天几乎走成直线,故盘中对股指影响有限。市场闲极无聊,竟炒作起纺织类个股,理由是彭丽媛出访时身着国货。事实上,随着人民币升值、人工成本不断提升及环保压力不断加大,未来纺织类股所受压力仍然不轻。
最近一年多来,市场热衷于炒作政府主导的各类产业振兴题材,但从无锡尚德破产重整来看,此类题材的炒作价值正在降低。当市场不再热衷于炒作此类题材时,可资利用的炒作题材就会少得多,如此市场或形成新的缺少热点格局。
央行连续五周回笼大约1万亿元资金,本周二央行举动或将和股指运行方向密切相关。如果在原方向上操作,股指一般就缺少上涨动能。反之,仍可能向上拓展,甚至不排除出现较大涨幅的机会。不过笔者个人认为,央行按原方向回笼资金的可能性略大一些,而且原先的回收量并不足够,因房价、物价压力显然存在。
央行的举动应和其对房价、物价趋势判断相关,依靠的未必是公开公布的数据,可能有其自身理解。
就通胀、楼价的长线趋势看,笔者个人认为并不乐观。前几年累积的巨大货币供应压力,可能目前才到真正释放阶段,其杀伤力可能出乎财经官员们的意料。未来随着时间推移,民众对储蓄被低利率侵蚀的感受将越来越明显,势必有更多资金从银行脱媒,这使得物价、房价的控制较以往更难。
未来一两周,各地“国五条”细则如何落地将有更多展现,政策的不同或引发股市相应板块的波动,投资者应认真对待。从长远看,房产税才有可能削弱或消除房产的投资功能。在对股市影响方面,房产税或其他重大楼市调控政策兼具冲击和支撑的双重属性,一方面房产流出资金或部分入驻股市,另一方面整体偏紧的货币政策也会干扰股指上涨。
因笔者猜测政策紧缩是大概率事件,故只能猜测股指没有太大的上行空间,顶多只能指望股指小幅向上拓展。就近期走势来看,股指可能相对稳定,但这种稳定随时会因消息而被打破。在短期内,笔者相信有三方面政策影响最大,或成为打破多空均衡的力量,一为央行是否继续回笼资金,二为“国五条”细则落地,三为IPO恢复相关消息。