年报泄露QFII增持行踪 中国联通等8只个股成“新宠”

　　随着年报披露逐渐进入高峰期，QFII的投资动向也逐渐浮出水面，成为市场关注的焦点。统计显示，截至3月25日，沪深两市已有629家上市公司披露了2012年年报，其中，QFII共现身45家上市公司的前十大流通股股东中，合计持有72399.6万股，持股市值达78.3亿元。其中，增持26只个股，新进11只个股。对此，本版今日特对QFII2012年第四季度新进增持股数居前8位的个股进行分析梳理，以飨读者。

　　中国联通（600050.SH）

　　3G网络规模效应初显

　　据《证券日报》市场研究中心统计数据显示，QFII2012年第四季度新进中国联通，持股数量为5606.40万股，持股市值约为19622.41万元。

　　目前该股最新收盘价为3.52元，昨日上涨1.15%，年内累计下跌0.57%。

　　公司2012年年报显示，公司2012年移动用户同比增长19.9%，主营业务收入同比增长22.1%，3G用户对移动用户渗透率达到31.9%，对移动业务主营业务收入的贡献达到47.5%；固网业务平稳发展；重点行业应用用户达到2299万户。全年新增3G基站9.2万个，达到33.1万个；3G基站全部升级到HSPA+，下行峰值速率可达21Mbps。2012年公司各项资本开支合计997.9亿元，其中移动网络409.2亿元，宽带及数据业务255.2亿元，基础设施及传送网255.3亿元。

　　从股东进出看，公司2012年年报显示，公司前十大流通股股东中有4只基金1只社保合计持仓46477.32万股（上期有4只基金1只社保合计持有49547.51万股）；其中，新进社保基金一一零组合持仓7104.83万股，上期社保基金一零八组合持有9803.82万股退出。截至2013年3月15日，股东人数较上期略有减少，筹码集中有所上升。

　　长城证券认为，3G网络规模效应初显，公司价值被低估。预测2013年至2014年每股收益为0.16元和0.22元。公司股价被明显低估，主要原因是:按市净率估值算，上证50的平均市净率为1.54倍，沪深300市净率为1.62倍，以中国石油（601857）、华能国际（600011）、中国铝业（601600）、歌华有线（600037）、大秦铁路（601006）等重资产公司为可比标的的市净率范围为1.25倍至1.8倍。公司股价未反映公司未来的业务竞争优势。随着网络规模效应进一步显现，公司盈利能力将不断提升，因此维持“强烈推荐”投资评级。

　　中国石油（601857.SH）

　　加速国际市场战略布局

　　据《证券日报》市场研究中心统计数据显示，QFII2012年第四季度新进中国石油，持股数量为2676.75万股，持股市值约为24197.79万元。

　　目前该股最新收盘价为8.93元，昨日上涨0.45%，年内累计下跌1.22%，最新动态市盈率为14.17倍。

　　公司2012年年报显示，勘探与生产业务方面，集团原油总产量9.17亿桶，同比增长3.4%，创近年以来最好增长水平；可销售天然气产量25588亿立方英尺，同比增长6.8%，油气当量产量13.43亿桶，同比增长4.5%；炼油与化工业务方面，集团加工原油10.13亿桶，同比增长2.8%，生产汽油、柴油和煤油9101.6万吨，同比增长4.4%。车用汽油、柴油按期全部达到国Ⅲ排放标准，高标号汽油比例达到98.4%，同比提高1.7个百分点。

　　从股东进出看，公司2012年年报显示，前九大A股流通股股东中3只基金2只险资账户1只RQFII合计持有18071万股（上期5只基金1只险资账户合计持有20612万股），其中新进RQFII南方富时A50ETF持2677万股，中国人寿（601628）旗下两账户合计持5464万股（上期中国人寿一账户持有4697万股），诺安基金本期退出（上期持3370万股）。2012年末股东人数较上期减少约2%，截至2013年3月15日，股东人数较2012年末减少约1%，筹码集中度略有提高。

　　中金公司认为，上调公司2013年至2014年的盈利预测，在市场环境逐步复苏、油气定价改革逐渐推进的大背景下，中石油正在进一步加大投资，加速国际市场战略布局。与此同时，管理层致力于改善投资回报率和开拓各类融资渠道。伴随业绩的回升，上调A股和港股的投资评级从“中性”到“审慎推荐”。

　　中煤能源（601898）（601898.SH）

　　产量增长有保障

　　据《证券日报》市场研究中心统计数据显示，QFII2012年第四季度新进中煤能源，持股数量为1210.34万股，持股市值约为9464.84万元。

　　目前该股最新收盘价为7.34元，昨日下跌0.41%，年内累计下跌6.14%，最新动态市盈率为10.49倍。

　　公司2012年年报显示，公司煤矿建设项目陆续投产，东露天煤矿2012年生产原煤763万吨，2013年计划生产1200万吨；王家岭煤矿2013年将投产，新增煤炭产能600万吨/年；小回沟煤矿已获采矿权证，2013年计划开工建设。煤炭转化项目快速推进，山西灵石焦炉气制化肥项目于2012年底成功投料试车；鄂尔多斯（600295）图克化肥项目一期工程主要设备安装完成，将于2013年底投料试车；平朔劣质煤综合利用项目开工建设。公司成功并购山西阳泉玉泉煤矿，增加煤矿资源4300万吨。

　　从股东进出看，公司2012年年报显示，前八大A股流通股股东中3只基金1只险资账户1只RQFII合计持有6675万股（上期3只基金1只险资账户合计持仓4919万股），其中新进RQFII南方富时中国A50ETF持1210万股。2012年末股东人数较上期减少约3%，截至2013年3月11日，股东人数较2012年末减少约2%，筹码集中度有所提高。

　　山西证券（002500）认为，2013年公司将继续加强管理，全年成本增幅控制在5%以内。此外，今年东露天煤矿、王家岭煤矿和陕西禾草沟煤矿及收购的唐山沟煤矿将是产量增量的主要来源，并且未来公司仍有一批技改或新建矿井陆续投产，公司产量增长有保障，成本控制良好，预计2013年至2014年每股收益分别为0.68元/股和0.74元/股，维持“增持”评级。

　　祁连山（600720）（600720.SH）

　　业绩向上弹性大

　　据《证券日报》市场研究中心统计数据显示，QFII2012年第四季度新进祁连山，持股数量为557.97万股，持股市值约为5914.50万元。

　　目前该股最新收盘价为10.89元，年内累计上涨2.74%，最新动态市盈率为37.47倍。

　　公司是甘青藏地区最大的水泥生产企业。2012年全年生产水泥1342.33万吨，同比增长16.74%；生产半成品熟料1146.60万吨，同比增长10.52%；销售水泥（含商品熟料）1525.27万吨，同比增长19.92%。