“炒房嗜酒”断送大好前程 明星基金不风光

　　2013年一季度离结束还剩一周时间，今年基金“首节”业绩的比拼也快要见分晓，那些往日的明星基金能否延续佳绩，也逐渐成为投资者关注的话题。

　　《第一财经日报》梳理发现，虽然去年的股基“探花”上投摩根新兴动力今年以来依然保持较好的业绩增长态势，但能保持这一状态的产品并不多。而随着国家新的房地产相关调控政策和改进工作作风规定的出台，A股市场地产股和白酒股走势遭遇“倒春寒”，重仓这两类股票的基金也“风光不再”。

　　明星基金今安在？

　　农历春节之后，A股持续震荡让仓位一路上扬的很多基金会吐出1月份的获利，其中不乏去年业绩排名靠前的产品。

　　2012年，景顺长城核心竞争力以全年30%的净值增持成为年度最出色的股票型基金，而新华行业、上投摩根新兴动力、中欧中小盘等另外12只基金也以全年20%以上的净值增长紧随其后。

　　不过，进入2013年以来，上述去年业绩最出色的13只股票型基金，在1月4日~2月8日这段时间，只有国泰上证180金融ETF和上投摩根新兴动力能够继续维持较好的业绩。而春节之后随着市场展开调整，被动型产品国泰上证180金融ETF也跌出了领先行列。

　　Wind资讯统计数据显示，去年的业绩冠军景顺长城核心竞争力今年仅以6.3%的净值增长列492只股票型基金中的171位。而去年业绩“榜眼”新华行业周期轮换今年以来的净值增幅为2.5%，与深成指今年以来的涨幅相当，列492只股票型基金中的349位。

　　去年的“大黑马”中欧中小盘去年净值增长29.34%，今年截至目前净值却大跌10%，成为今年净值下降幅度最大的基金。

　　中欧中小盘成立于2009年12月30日，2011年7月末其单位净值跌破1元以后，直到今年1月4日才再度回到1元以上。今年1月30日，中欧中小盘净值一度达到1.0241元，但随后市场调整，该基金单位净值又重回0.9元下方。

　　统计显示，中欧中小盘今年以来的净值表现与其去年四季度末的持仓有较强的关联性。

　　根据该基金去年四季报披露，中欧中小盘在房地产行业的配置比例占股票市值的比重高达69%，且前十大重仓股全部为房地产股票，因而被市场戏称为“中欧房地产基金”。

　　3基金成败皆因地产

　　对房地产行业的“孤注一掷”如今却令中欧中小盘在2013年开局不利。随着房地产调控政策的加强，地产股股价也明显承受着巨大的压力。其中，去年年末中欧中小盘的第五和第六大重仓股招商地产和福星股份今年以来跌幅都超过17%，而其第十大重仓股首开股份的累计跌幅更是高达25%。

　　另外，与景顺长城核心竞争力“师出同门”的景顺长城能源基建，业绩排名也从去年第11位迅速跌落到今年以来的464位。去年四季度末，该基金在制造业的配置占股票市值的比例高达52%，对房地产行业的配置只占8%，包括中南建设、冠城大通、保利地产3只房地产股，但其前十大重仓股名单中，海螺水泥、金螳螂、中国玻纤和建材类个股因与房地产行业的投资息息相关，今年以来的走势均不理想。虽然重仓股兴业银行今年以来斩获了21%的涨幅，但今年以来的净值仍然下跌2%。

　　混合型基金方面，2012年有华商领先、交银主题等7只基金净值增长超过10%，而今年以来，净值增幅超过10%的基金更是达到11只。不过这11只基金中，只有华商领先维持了去年的强势。

　　值得注意的是，广发内需去年业绩排名同类可比第18位，业绩虽然不算最出色，至少也处于第一梯队。今年以来，该基金净值却下跌6%，在混合型基金中排名垫底。

　　和中欧中小盘一样，广发内需增长今年以来的业绩不理想，主要原因也是受累地产股的表现。去年四季度末，该基金将39%的仓位配置在地产股上，前十大重仓股有保利地产、金地集团、招商地产、首开股份、荣盛发展和华侨城A等，而另外一只重仓股中联重科所属行业也与基建投资息息相关。

　　另外，作为去年以“嗜酒嗑药”闻名的“广发系”基金中的一员，广发内需增长去年末前十大重仓股还包括泸州老窖和五粮液2只白酒股。但今年以来，泸州老窖和五粮液股价分别累计下跌21%和18%。