沪指收复2300 乐观预期升温

　　由于金融地产股再度发力，昨日A股市场出现了较为猛烈的涨升行情。而且，由于成交量的迅速放大，意味着空头回补迹象明显，所以市场关于第二波行情再起的预期陡增。那么，如何看待这一预期呢？

　　权重集体“逆袭”

　　首先可以先分析昨日市场大涨的功臣——银行股和地产股。

　　不可否认的是，对于银行股、地产股，机构的分歧其实是很明显的。这不仅仅是境内机构之间的分歧，比如说，平安银行等银行股在公布年报后的不佳走势说明部分存量资金并不看好银行股的未来业绩增速而采取了落袋为安的操作策略；而且还体现在境外机构之间的分歧，比如说，有报道称境外机构认为中国经济将收缩，可以做空中资银行股。

　　但是，毕竟银行股、地产股乃至券商股、保险股，是当前中国经济的核心构成部分，它们的一举一动影响着中国的经济安全。所以，一直有核心资金在把守着这些核心资产股。所以，随着金融地产股的不佳舆论渐次增多，惟有驱动着核心资产股的股价上涨，方可击退这些不佳舆论，进而提振各路资金对A股前景的预期。

　　也就是说，通过核心资产股的上涨，有望重塑预期。所以，昨日核心资金加大了对核心资产股的配置力度，这不仅仅驱动着核心资产股大力走高，而且还驱动着指数放量前行。

　　关注PMI数据

　　有意思的是，就盘面所传递出的信息来看，核心资金的目的已经初步达到。一方面，核心资金的强大控盘能力让存量资金叹为观止，进而使得越来越多的存量资金认同A股仍有进一步回升的空间。另一方面，随着周三长阳K线的形成，上证指数的日K线图再度趋于乐观。毕竟上证指数已经站上了中短期均线，从而使得2444点以来的下降通道得以改变。所以，第二冲击波的预期的确渐趋强烈。

　　但是，笔者认为，乐观中也仍有三点需要注意：

　　一是3月份的汇丰制造业采购经理人指数(PMI)将在周末公布。虽然周三的大涨似乎表明核心资金对3月PMI指数并不担忧。但是，如果公布出来的3月PMI指数不佳，那么无疑会削弱第二冲击波的预期。

　　二是量能的情况。虽然本周三A股市场大幅飙升，量能也迅速放大。不过，沪市的成交量也只刚刚突破了千亿级别关口，这较春节前沪市日均1300亿元的量能级别仍然具有一定的差距。所以，如果后续成交量仍然不能有效放大，那么，也会抑制第二冲击波的预期。

　　三是首次公开发行(IPO)的时间节奏。毕竟人事更替使得IPO的时间越来越复杂。IPO虽然对A股的长期趋势的影响是中性的，但对短线的存量资金的博弈格局会产生实质性的改变。因此，随着时间的推移，IPO将成为A股短线走势的最大变数，从而影响着第二冲击波的预期。

　　当然，不管怎样，本周二、本周三的A股市场的大力反抽说明，只要银行股的估值优势不降低，那么，A股就不会像前些年那样出现持续阴跌的走势。而且，自1949点以来，核心资金通过核心资产股对指数的控盘已经得心应手，且进一步强化了核心资金自身对指数影响的底气。所以，不管上述的三个因素如何演变，影响的是市场指数的升幅，而不会影响短线资金对个股的操作激情。

　　所以，百临全息金融博弈模型显示出存量资金在昨日午市后再度重燃做多激情，个股行情活跃度也随之提振，进而意味着今天虽然指数升幅可能会有所收敛，但个股行情活跃度仍可以值得期待。

　　短炒金融主线

　　在操作中，建议投资者“兵分两路”。

　　一是对核心资产股要保持着较高的忠诚度，尤其是银行股、券商股以及类似于中航投资等这样的金融运作平台，哈投股份、锦龙股份等个股的股价表现也再一次证实了这一点。

　　二是对热钱关注的题材股、事件驱动型个股、业绩超预期成长品种也可跟踪，硅宝科技、网宿科技、亿玮锂能等个股就是如此。类似个股尚包括火电股、农药股等一季度业绩亮点股。